Assessoria para Investidores: Segurança e Crescimento no Mercado

Investir diretamente em uma empresa pode ser um negócio muito rentável, seja em uma empresa que já está mais consolidada no mercado ou seja em uma startup. Porém, é necessário que o investidor saiba que este é um negócio que implica em riscos. Quando falamos em investir diretamente na empresa, não estamos falando da compra de ações por meio da bolsa de valores, mas sim quando você investidor aplica seu dinheiro diretamente na empresa.

Esse investimento pode ocorrer de várias formas, sendo que a mais comum é através de um contrato de mútuo conversível em participação societária. Outras formas são por meio de investidor-anjo, sociedade em conta de participação ou opção de compra.

Cada um terá suas regras específicas e situações em que são mais indicados. Mas sem sombra de dúvidas o mais utilizado é o contrato de mútuo conversível em participação societária. Independentemente do modo de investimento e do tipo de contrato, alguns cuidados antes, durante e após a realização do investimento são essenciais para que possamos diminuir os riscos destas operações e buscar garantir que esse investimento realmente dê retorno ao investidor.

Para facilitar a análise do negócio nós da Fix Compliance oferecemos um plano de “Assessoria para Investidores”.

Mas antes, você precisa entender quais são as fases de um investimento:

1. Conversas preliminares: é a chamada fase de namoro ou negociação, momento no qual o investidor e a empresa estão se conhecendo melhor e começam a negociar um possível investimento.

2. Memorando de entendimentos e acordo de confidencialidade: nessa fase é elaborado um pré-contrato chamado de memorando de entendimentos (term sheet ou MOU – Memorandum of understanding) e um acordo de confidencialidade (NDA – Non Disclouse Agreement), que podem inclusive serem colocados num mesmo contrato.

O memorando de entendimentos estabelece ideias iniciais que irão guiar a elaboração do contrato final de investimento, prevê algumas cláusulas que obrigatoriamente deverão estar no contrato final e algumas regras em caso de desistência ou descumprimento de regras deste pré-contrato.

Já o acordo de confidencialidade serve para garantir que as informações que serão obtidas na fase de Due Diligence sejam confidenciais para proteger os negócios da empresa e o investidor.

3. Proposta de investimento: nessa fase é formalizada uma proposta inicial de investimento, a qual poderá ser alterada futuramente.

Essa proposta inicial é mais simples e serve apenas para que as partes analisem se é interessante seguir com a negociação.

Por exemplo, se empresa necessita de pelo menos R$ 200.000,00 de investimento e o investidor pode investir no máximo R$ 150.000,00, não compensa seguir com as negociações.

Outro exemplo é o caso de o investimento ser conversível em participação societária, onde o investidor quer uma participação de pelo menos 5%, mas a empresa não tem meios de conceder esta participação.

4. Due Diligence: também chamada de diligência prévia, é um procedimento no qual fazemos uma investigação e análise na empresa para se analisar o risco do negócio e potencial do investimento, além de obter material para estipular obrigações para que a empresa cumpra para receber o investimento ou após recebê-lo.

Essa investigação não chega a ser uma auditoria, pois essa é muito mais complexa, profunda, custosa e demorada. Na maioria das vezes a realização de uma auditoria completa inviabilizaria a operação de investimento.

Com a resultado da Due Diligence aprova-se ou não o investimento, fazendo algumas negociações extras conforme o caso. Com a aprovação seguimos para a fase de elaboração do contrato de investimento.

5. Contrato de investimento: nesta fase elaboramos as regras da operação de investimento, tais como formas de pagamento, destinação do investimento, período e forma de prestação de contas, eventual participação do investidor no conselho de administração, poder de veto do investidor em determinadas questões, entre outras coisas.

Caso o investimento seja conversível em participação societária, prevemos ainda eventos de liquidez, critérios de conversão, forma de participação e outras cláusulas.

6. Assessoria na duração do investimento: quando falamos em duração do investimento nos referimos ao período que engloba desde a assinatura do contrato e pagamento do investimento até o pagamento da remuneração pelo investimento ou da sua conversão em participação societária.

Este período pode variar de acordo com cada contrato e ainda pode ser prorrogado. Temos um prazo médio de 5 (cinco) anos de duração.

Durante este prazo o investidor precisa acompanhar a evolução do negócio, bem como ficar atento se não houve descumprimento do contrato.

Em muitos casos o investidor participa do conselho de administração da empresa, podendo até ter poder de voto em situações específicas ou menos servir de conselheiro para a tomada de decisões. Além disso, costuma-se exigir da empresa que ela preste contas através de relatórios e demonstrações contábeis.

6. Vencimento do contrato de investimento ou conversão em participação societária: chega um momento em que o contrato de investimento vence, ou seja, acaba seu prazo para pagamento da remuneração, podendo ocorrer ainda um vencimento antecipado ou algum evento de liquidez que converte o investimento em participação societária, momento no qual o investidor vira sócio.

Esse é o momento em que o investidor precisa comunicar claramente suas intenções para a empresa, seja para receber de volta o investimento nos termos estipulados, seja para negociar a prorrogação do contrato ou ainda para efetivar a conversão para sócio.

Isso tudo é apenas um resumo do que se trata realmente uma operação de investimento!

Mas você investidor não precisa passar por tudo isso sozinho, a Fix Compliance tem uma equipe composta por advogados e contadores de diferentes áreas para lhe assessorar em todas as fases do investimento.

Confira um pouco do que fazemos em cada fase:

Assessoria na fase pré-investimento

·         –Elaboração/análise de “memorando de entendimentos” e “acordo de confidencialidade”

·         –Formalização da proposta de investimento

·         –Realização de Due Diligence

·         –Elaboração de novos requisitos para a concretização do investimento

Assessoria na fase de investimento:

·         –Auxílio/representação nas negociações suplementares

·         –Elaboração/análise do contrato de investimento

·         –Registro nos órgãos competentes (quando for o caso)

Assessoria na fase de duração e vencimento do contrato:

·         Acompanhamento da evolução do negócio

·         –Análise e gestão de riscos ao investidor através dos relatórios fornecidos pela empresa

·         –Análise contábil dos documentos fornecidos pela empresa

·         Representação do investidor em conselho de administração

·         Representação do investidor para com a empresa

·         Comunicações oficiais para a empresa como vencimento do contrato, prorrogação ou evento de liquidez para a conversão em participação societária

·         Elaboração/análise de acordo de sócios e contrato social em casos de conversão em participação societária

São muitos serviços que oferecemos para garantir o melhor resultado para você investidor. Não queremos que você fique desamparado nessa operação.